La gestión toma como referencia el comportamiento del índice Merrill Lynch Spanish Government Bill Index (GOEB) para la exposición a letras del tesoro y Merrill Lynch Euro Currency LIBID Overnight (LOEC) para el resto de la exposición.
El fondo tendrá el 100% de la exposición total en Renta Fija de emisores públicos y privados de países de la OCDE(incluyendo la liquidez y depósitos así como en instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos).La duración media estará entre 0 y 1 años.Los activos tendrán como mínimo mediana calidad crediticia(BBB-, BBB, BBB+ por S&P o equivalentes);no obstante, el fondo podrá invertir hasta un 25% de la exposición en activos con calificación crediticia inferior a grado de inversión (por debajo de BBB-).En caso de bajadas sobrevenidas de rating,las posiciones afectadas podrán mantenerse en cartera.A partir de la fecha en que se produjera una rebaja en el rating,hasta un 100% el fondo podría mantenerse en activos con una calidad crediticia inferior a la mencionada anteriormente,sin que exista por tanto una predeterminación en cuanto a la calidad crediticia.En cualquier caso,se podrá invertir hasta el 100% en activos con rating igual o superior al que tenga el Reino de España en cada momento.Para emisiones que no estén calificadas se atenderá al rating del emisor.

Índice de referencia:

GOEB (50%) + LOEC (50%)

Valor liquidativo a 23/05/13:

1,21