Glosario

A
  • Abierto (Fondo):

    Tipo de Fondo de Pensiones caracterizado por poder canalizar las inversiones de otros Fondos de Pensiones. No requiere, para su constitución, de un patrimonio inicial mínimo para su correcto desenvolvimiento financiero.

  • Aportaciones Empresariales:

    Son las contribuciones económicas que realiza el promotor de un Plan de Pensiones de sistema de empleo

  • Aportaciones:

    Son las contribuciones económicas que se realizarán por el promotor y/o por los partícipes, en los casos y formas que, de conformidad con la normativa vigente, establezca el respectivo Plan de Pensiones.

  • Aportación definida:

    Modalidad de Plan de Pensiones en razón de las obligaciones estipuladas, en los que el objeto definido es la cuantía de las contribuciones de los promotores y, en su caso, las aportaciones de los partícipes. La aportación puede fijarse en términos absolutos o en función de otras magnitudes como salarios, flujos empresariales, cotizaciones a la Seguridad Social u otras. En esta modalidad las prestaciones se cuantifican en el momento de producirse la contingencia, como resultado del proceso de capitalización desarrollado por el Plan.

  • Asociado (sistema):

    Modalidad de Plan de Pensiones en razón de los sujetos constituyentes, siendo su promotor cualquier asociación o sindicato, siendo los partícipes sus asociados, miembros o afiliados.

  • Atribución de derechos consolidados:

    Las aportaciones de los partícipes a los Planes de Pensiones determinan para los mismos la titularidad de los recursos afectos a dichos planes; estableciendo. unos derechos económicos que definen las prestaciones

B
  • Beneficiario:

    Persona física con derecho a la percepción de prestaciones, haya sido o no partícipe.

C
  • Capitalización:

    Los Planes de Pensiones se instrumentan mediante sistemas financieros y actuariales de capitalización. Ello implica que se gestionen como si fueran productos individuales en los que se depositan las aportaciones que posteriormente harán frente al pago de las prestaciones. El sistema de capitalización empleado no requiere la incorporación de nuevos sujetos, ya que se trata de un sistema autosuficiente

  • Cerrado (Fondo):

    Tipo de Fondo de Pensiones caracterizado porque instrumenta exclusivamente las inversiones del Plan o Planes de Pensiones integrados en él.

  • Certificado de Pertenencia:

    Es el documento que emite la Entidad Gestora y que acredita la condición de partícipe de su titular.

  • Comisión Promotora:

    En el sistema de empleo, una vez elaborado el proyecto inicial del plan por el promotor, se insta a la constitución de una Comisión promotora con representación del promotor o promotores y de los trabajadores o potenciales partícipes. Esta Comisión estará formada y operará de acuerdo en lo previsto para la Comisión de Control de un Plan de pensiones. En el caso de los Planes de Pensiones del sistema individual y asociado, serán las entidades promotoras quienes adopten los acuerdos y ejerzan las funciones asignadas a la Comisión promotora de los Planes de Pensiones, procediendo a la presentación del proyecto del Plan ante el Fondo de Pensiones en que pretenda integrarse

  • Comisión de Control (del Fondo):

    Es el órgano de control y supervisión del Fondo de Pensiones. Entre sus funciones se encuentra la supervisión del cumplimiento de los Planes adscritos, la representación del Fondo y el examen y la aprobación de la actuación de la Entidad Gestora

  • Comisión de Control (del Plan):

    Es el órgano que supervisa el funcionamiento y ejecución de cada Plan de Pensiones del sistema de empleo y asociado; formada por representantes del promotor o promotores y representantes de los partícipes y, en su caso, de los beneficiarios.En los Planes de Pensiones del sistema individual no se constituye Comisión de Control del Plan, correspondiendo al promotor las funciones y responsabilidades de dicha Comisión

  • Compromisos por Pensiones:

    Son los deberes derivados de obligaciones legales o contractuales de la empresa con su personal, recogidos en convenio colectivo o disposición equivalente, que tengan por objeto realizar aportaciones u otorgar prestaciones vinculadas a las contingencias establecidas en la Ley de regulación de planes y fondos de pensiones. Los compromisos por pensiones asumidos por las empresas deben instrumentarse mediante contratos de seguro, a través de la formalización de un Plan de Pensiones o de ambos

  • Contingencias:

    Son aquellas situaciones que se encuentran cubiertas por el Plan de Pensiones: jubilación; incapacidad laboral, total y permanente para la profesión habitual, o absoluta y permanente para todo trabajo y la gran invalidez; fallecimiento del partícipe o beneficiario y Dependencia.

  • Cuenta de Posición:

    Es el instrumento contable que recoge las aportaciones corrientes y los bienes y derechos del Plan. Con cargo a esta cuenta, se atiende el cumplimiento de las prestaciones derivadas del Plan. Además, recoge los rendimientos derivados de las inversiones del Fondo que deban asignarse al Plan. El funcionamiento contable de la cuenta de posición se ajusta a los criterios que establece el Ministerio de Economía y Hacienda

D
  • Defensor del Partícipe:

    Es una entidad o experto independiente de reconocido prestigio a cuya decisión se someterán las reclamaciones que formulen los partícipes y beneficiarios contra la Entidad Gestora, Depositaria y Promotora de los Planes de pensiones individuales, cuya decisión vinculará a dichas Entidades.

  • Depositaria:

    Es la entidad encargada de la custodia y depósito de los valores mobiliarios y demás activos financieros integrados en los Fondos de Pensiones. Podrán serlo las entidades de crédito con domicilio social o sucursal en España

  • Derechos consolidados:

    Son los derechos económicos derivados de las aportaciones y del régimen financiero actuarial que contemple el Plan de Pensiones

  • Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones:

    En materia de Planes y Fondos de Pensiones ejerce el control administrativo del cumplimiento de los requisitos precisos para el acceso a la actividad por Entidades Gestoras de Fondos de Pensiones, la supervisión ordinaria del ejercicio de la misma, así como de las condiciones que han de cumplir los Fondos y Planes

E
  • Empleo (Sistema):

    Modalidad de Plan de Pensiones en razón de los sujetos constituyentes que se caracteriza porque su promotor es cualquier Entidad, Corporación, Sociedad o Empresa y cuyos partícipes son sus empleados.

  • Especificaciones:

    Es el documento que constituye el soporte jurídico del Plan y contiene, entre otros, los siguientes aspectos: determinación del ámbito y modalidad del Plan, normas para la constitución de la Comisión de Control del Plan, sistema de financiación, adscripción a un Fondo de Pensiones, definición de las prestaciones, derechos y obligaciones de los partícipes y normas para la modificación y liquidación del Plan.

  • Estado de posición:

    Es parte de la documentación pública que informa al partícipe de los movimientos por suscripciones o reembolsos en el fondo.

  • Euribor:

    (Euro Interbank Offered Rate). Tasa de interés de referencia para la zona Euro.

  • Excesos de Aportación:

    Son aquellas aportaciones que superen el límite legalmente establecido. Los excesos pueden ser retirados antes del 30 de junio del año siguiente, sin aplicación de sanción

  • Exteriorización:

    Es la obligación legal por la que las empresas deben sacar fuera de su balance y, por tanto, de su disposición, los fondos destinados a la cobertura de compromisos por pensiones con sus empleados y beneficiarios.

F
  • FIAMM:

    FIAMM (Fondos de Inversión en Activos del Mercado Monetario) Tipo de fondos que, por ley, deben realizar sus inversiones en títulos de renta fija de vencimiento a corto plazo (hasta 18 meses) y elevada liquidez.

  • FIM:

    (Fondos de Inversión Mobiliaria) Fondos cuyo objeto exclusivo es la compra, tenencia, disfrute y venta de valores y otros activos financieros. Los FIM invierten más del 90% de su activo en valores cotizados en mercados de valores: deuda pública, renta fija privada, acciones e instrumentos derivados. El plazo y porcentaje invertido en estos activos dependen de la política de inversión del fondo.

  • Fecha de registro del fondo en la CNMV:

    Es el momento a partir del cual un fondo de inversión queda autorizado para su comercialización, dado que ha sido inscrito en los registros de la CNMV.

  • Folleto explicativo del fondo:

    Documento que explica las características de un fondo de inversión y todos aquellos aspectos relevantes sobre el mismo. Contiene los detalles sobre la sociedad gestora, su Consejo de Administración, la política de inversión del fondo, las comisiones etc. Tanto el primer folleto del fondo como las sucesivas actualizaciones son aprobados por la CNMV y se inscriben sus registros.

  • Folleto simplificado del fondo:

    Contiene de manera resumida información sobre el fondo, sobre los objetivos del mismo, perfil de riesgo, perfil del inversor al que va dirigido el fondo, e información económica y comercial del mismo. Es una parte de folleto completo del fondo que se utiliza como instrumento de la comercialización del mismo.

  • Fondandalucia:

    Fondo de inversión que invierte un porcentaje de su cartera en deuda de la Junta de Andalucía.

  • Fondo de Fondos:

    Fondos de inversión que invierten su patrimonio mayoritariamente en participaciones de otros fondos.

  • Fondo de Pensiones:

    Es un patrimonio económico sin personalidad jurídica donde deben integrarse los recursos económicos del Plan o Planes que lo integran, que canalizan las inversiones y efectúa el pago de las prestaciones a los beneficiarios

  • Fondo de inversión:

    Es un patrimonio perteneciente a una pluralidad de inversores, cuyo derecho de propiedad se representa en forma de participaciones, y que tiene como objeto exclusivo la adquisición, tenencia, disfrute, administración y enajenación de valores mobiliarios y otros activos financieros para compensar los riesgos, con una adecuada diversificación de los activos, sin asumir una participación mayoritaria económica o política en otra sociedad.

  • Fondo extranjero:

    Producto domiciliado en un país extranjeros, pero que está registrado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) para su comercialización en España.

  • Fondo garantizado:

    Fondo de inversión para el que existe garantía de un tercero y que asegura bien un rendimiento fijo o bien una cantidad vinculada a instrumentos de renta variable.

  • Fondos de Divisas:

    Fondos de inversión que invierten en renta fija, renta variable o mixta de diversos mercados, por lo que sus activos patrimoniales se denominan en una cesta de divisas. Esto supone un riesgo adicional, el riesgo de tipo de cambio.

  • Fondos de Gestión Alternativa:

    Fondos de inversión que intentan obtener retornos en términos absolutos en vez de rendimientos relativos basados en ciertos índices de referencia como sucede con los fondos tradicionales, por lo que sus retornos no están influidos por la dirección de los mercados

  • Fondos de acumulación:

    También llamados fondos de capitalización. Fondos de inversión que reinvierten los rendimientos que obtienen acumulados al patrimonio del fondo produciendo un incremento del valor liquidativo de las participaciones.

  • Fondos de dinero:

    Nombre por el que se conocen los Fondos de Inversión en Activos del Mercado Monetario (FIAMM). Reciben este nombre, debido a que, al tener una elevada liquidez, pueden ser considerados como sustitutivos del dinero.

  • Fondos de inversión inmobiliaria:

    (FII) Fondos de inversión de carácter no financiero que permiten que el partícipe pueda invertir en bienes inmuebles a partir de cantidades relativamente pequeña. El propio fondo inmobiliario es el que compra, arrienda, mantiene y vende los inmuebles. Este tipo de fondos no puede desarrollar actividades diferentes tales como promoción inmobiliaria, construcción u otras determinadas en la normativa de fondos.

  • Fondos de reparto:

    Fondos de inversión que distribuyen con periodicidad dividendos entre sus partícipes. Se complementan con los Fondos de inversión de capitalización.

  • Fondos globales:

    Fondos de inversión sin definición precisa de su política de inversión, invierten en cualquier mercado, divisa o tipo de activo.

  • Fondos sectoriales:

    Fondos de inversión mobiliaria cuya cartera está formada mayoritariamente por renta variable de un sector o sectores determinados.

  • Fondos solidarios:

    Fondos de inversión caracterizados porque una parte de las comisiones que genera el fondo se ceden con una finalidad social, como puede ser a favor de organizaciones no gubernamentales.

  • Fondos índice:

    El objetivo de estos fondos de inversión es conseguir una rentabilidad igual a la de un índice, que utilizan de referencia, mediante la formación de una cartera con una estructura similar a la composición del índice de referencia.

  • Fondtesoros:

    Fondos de inversión impulsados por el Estado que invierten mayoritariamente en Deuda Pública.

  • Futuro financiero:

    Contrato de derivados que garantiza la compra o venta de un activo a un precio y una fecha concreta.

G
  • Gestora de Fondos de Pensiones:

    Es la Sociedad Anónima encargada de la administración y gestión del Fondo de Pensiones, llevanza de la contabilidad y rendición de cuentas, emisión de los certificados de pertenencia al Plan de Pensiones y control de la Entidad Depositaria

I
  • Imputación:

    Las aportaciones realizadas por los partícipes son directas y las que realiza el promotor a favor de los partícipes son las aportaciones imputadas. Las aportaciones a Planes de pensiones únicamente podrán realizarse por el promotor de un plan del sistema de empleo, a favor de sus empleados partícipes, y por los propios partícipes, cualquiera que sea la modalidad del plan. Los promotores de Planes de Pensiones que efectúen contribuciones deben presentar una declaración anual en la que se relacionen individualmente los partícipes por quienes efectuaron sus contribuciones y el importe aportado por cada partícipe

  • Individual (Sistema):

    Modalidad de Plan de Pensiones, en razón de los sujetos constituyentes, que se caracteriza porque los promotores son una o varias Entidades de carácter financiero y cuyos partícipes son personas físicas.

  • Infracciones graves:

    Son aquellas que implican el incumplimiento de obligaciones de información o de otras normas cuando la acción u omisión ponga en peligro o lesione los derechos de las Entidades promotoras, partícipes y beneficiarios

  • Infracciones leves:

    Son hechos que implican meros retrasos en el cumplimiento de obligaciones de información o el incumplimiento de otras disposiciones, siempre que no pongan en peligro ni afecten directamente a los derechos de las Entidades promotoras, partícipes y beneficiarios

  • Infracciones muy graves:

    Son las acciones u omisiones, cualquiera que sea su naturaleza, que lesionan en forma grave los derechos de las Entidades promotoras, partícipes y beneficiarios, o incumplen el objeto propio de los Fondos de Pensiones

  • Infracciones y Sanciones:

    Las infracciones en materia de Planes y Fondos de Pensiones son sancionables en vía administrativa, clasificándose en leves, graves y muy graves

  • Ingresos a Cuenta:

    Se refiere a la cantidad que se gira a la Hacienda Pública con el propósito de cumplir anticipadamente las obligaciones tributarias. La cuantía correspondiente por las retribuciones satisfechas en especie se calculará aplicando a su valor el tipo impositivo que corresponda. El sujeto obligado a retener y practicar ingresos a cuenta debe presentar en los primeros veinte días naturales de los meses de abril, julio, octubre y enero, declaración de las cantidades retenidas y de los ingresos a cuenta que correspondan por el trimestre, ingresándolo en el Tesoro Público.

  • Integración:

    Para la instrumentación de un Plan de Pensiones, las contribuciones económicas a que los promotores y los partícipes del Plan estuvieran obligados deben incorporarse inmediata y necesariamente en un Fondo de Pensiones

  • Inversiones:

    El activo de los Fondos de Pensiones está invertido de acuerdo con criterios de seguridad, rentabilidad y diversificación de plazos adecuados a sus finalidades, estableciéndose unos límites de inversión máximos según la naturaleza de los activos

  • Irrevocabilidad:

    Las aportaciones, una vez realizadas, tendrán el carácter de irrevocables, y bajo ningún concepto será admisible su anulación, salvo error material imputable a las Entidades Gestora o Depositaria del Fondo de Pensiones.

J
  • Jubilación:

    Acción y efecto de cese de la actividad laboral, generalmente con derecho a la percepción de una pensión, a consecuencia de alcanzar determinada edad, largos servicios o imposibilidad física o psíquica de desarrollar el trabajo.

M
  • Minusvalía:

    Situación en la que la Ley permite efectuar aportaciones a Planes de Pensiones a favor de personas con un grado de minusvalía igual o superior al 65 por 100, aportaciones que pueden realizarse a planes de pensiones del sistema individual, así como a planes de pensiones de sistema asociado, en el caso de que el propio minusválido, o la persona que realice la aportación a su favor, sea socio, miembro o afiliado de la entidad promotora

  • Mixtos:

    Modalidad de Plan de Pensiones en razón de las obligaciones estipuladas que se caracteriza porque su objeto es, simultánea o separadamente, la cuantía de la prestación y la cuantía de la contribución.

  • Mutualidades de Previsión Social:

    Son Entidades privadas que operan a prima fija o variable, sin ánimo de lucro, fuera del marco de los sistemas de previsión que constituyen Seguridad Social obligatoria, ejerciendo una modalidad aseguradora de carácter voluntario, encaminada a proteger a sus miembros o a sus bienes contra circunstancias o acontecimientos de carácter fortuito y previsible, mediante aportaciones directas de sus asociados o de otras Entidades o personas protectoras.

  • Mínimos Personal y Familiar:

    Cantidad que la Ley del I.R.P.F. establece para reducir la base imponible - primero en su parte general y, si quedara remanente, en su parte especial -, sin que en ningún caso pueda resultar negativa.

P
  • Partícipe en Suspenso:

    Son los partícipes que han cesado en la realización de aportaciones, directa o imputadas, manteniendo sus derechos consolidados dentro del Plan, de acuerdo con las previsiones del mismo.

  • Partícipe:

    Son sujetos constituyentes de los Planes de Pensiones. Tienen la consideración de partícipes las personas físicas en cuyo interés se crea el Plan, con independencia de que realicen o no aportaciones.

  • Perfil de Riesgo:

    Clasificación del cliente en función del riesgo que desea asumir en su inversión a fin de seleccionar el producto que se ajuste a sus características. La actitud que puede tomar un inversor frente al riesgo puede ser de tres tipos: aversión (el inversor preferirá una menor rentabilidad con tal de asumir un menor riesgo), indiferencia (el inversor no tiene en cuenta el riesgo a la hora de realizar la inversión) o preferencia (el inverso asume un riesgo elevado para alcanzar una mayor rentabilidad).

  • Personalidad Jurídica:

    Cualidad de persona de naturaleza legal. Son personas jurídicas las corporaciones, asociaciones y fundaciones de interés público reconocidas por la Ley; y las asociaciones de interés particular, sean civiles, mercantiles o industriales, a las que la Ley conceda personalidad propia.

  • Plan de Reequilibrio:

    Es el acuerdo alcanzado por la Comisión Promotora del Plan de Pensiones o por la Comisión de Control, en virtud del cual, dentro del plan de pensiones se integran derechos por servicios pasados correspondientes a compromisos por pensiones para el personal activo y las obligaciones ante jubilados y beneficiarios.

  • Planes de Pensiones:

    Definen el derecho de las personas a cuyo favor se constituyen a percibir rentas o capitales por jubilación, supervivencia, viudedad, orfandad o invalidez; las obligaciones de contribución a los mismos; y las reglas de constitución y funcionamiento del patrimonio que al cumplimiento de los derechos que reconoce ha de crearse. Constituidos voluntariamente, sus prestaciones no son sustitutivas de las de la Seguridad Social, teniendo carácter privado y complementario

  • Prestaciones:

    Cuando ocurre una contingencia cubierta por el plan, se produce el reconocimiento de un derecho económico a favor de los beneficiarios. De acuerdo con lo previsto en cada Plan de Pensiones, las prestaciones podrán ser en forma de capital, consistente en una percepción de pago único; prestaciones en forma de renta; o prestaciones mixtas, que combinan rentas de cualquier tipo con un único cobro en forma de capital

  • Prestación Definida:

    Modalidad de los Planes de Pensiones en razón de las obligaciones estipuladas, en los que se define como magnitud predeterminada o estimada la cuantía de todas las prestaciones a percibir por los beneficiarios. Fijada o estimada la prestación, la aportación precisa resultará de la aplicación del sistema financiero actuarial que sea utilizado.

  • Promoción Conjunta:

    Varias empresas o entidades pueden promover conjuntamente un Plan de Pensiones de Empleo en instrumentación de los compromisos susceptibles de ser cubiertos. La normativa podrá establecer condiciones cuando se constituyan por empresas de un mismo grupo, por pymes, o por varias empresas que tengan asumidos compromisos por pensiones en virtud de un acuerdo de negociación colectiva de ámbito superior al de empresa.

  • Promotor:

    Es sujeto constituyente de un Plan de Pensiones, pudiendo ser cualquier Entidad, Corporación, Sociedad, Empresa, Asociación, Sindicato o colectivo de cualquier clase que insten a su creación o participen en su desenvolvimiento.

R
  • Ranking:

    Es la clasificación de una familia de fondos de inversión, ordenados en función de la rentabilidad, riesgo, patrimonio o cualquier otro criterio. Standard and Poor's ha desarrollado su ranking de estrellas (Standard and Poor's Micropal Star Ranking(TM)), basado en la rentabilidad relativa del fondo.

  • Rating crediticio:

    Calificación del pasivo de un agente emisor, basado en su capacidad para cumplir con sus obligaciones.

  • Ratio de Información:

    s un indicador de rentabilidad y riesgo relativo respecto al índice de referencia del fondo. En concreto, mide la rentabilidad diferencial obtenida por el fondo frente al índice de referencia por unidad de riesgo relativo en el que ha incurrido.Este ratio se mide como: rentabilidad del fondo + rentabilidad del índice de referencia _________________________________________________ tracking error.Se calcula en términos interanuales.Si el ratio es positivo y superior a uno significa que cada unidad de riesgo diferencial asumido se está viendo compensando con más de una unidad de exceso de rentabilidad frente al índice.

  • Ratio rentabilidad-riesgo:

    Se calcula como el cociente entre la rentabilidad y la volatilidad en términos interanuales. Constituye un indicador de la gestión del fondo en términos absolutos. En un contexto de rentabilidad positiva, este ratio representa la rentabilidad del fondo por unidad de riesgo asumido.Si el ratio es positivo, cuanto mayor sea su valor mejores resultados habrán arrojado el estilo de gestión representativo del fondo.

  • Reducción en Base Imponible:

    La base liquidable general se obtiene practicando en la parte general de la base imponible, una vez minorada ésta en el importe de los mínimos personal y familiar que correspondan, determinadas reducciones, siendo una de estas las aportaciones a Planes de pensiones y Mutualidades de Previsión Social.

  • Reembolso:

    Rescate o liquidación, total o parcial, de las participaciones de un fondo.

  • Registro Mercantil:

    El Registro Mercantil es un instrumento de publicidad para la seguridad del tráfico jurídico; es una oficina pública, existente en todas las capitales de provincias y demás ciudades previstas; y está formado por el conjunto de libros, legajos y documentos depositados y que se conservan bajo la responsabilidad del Registrador.

  • Registro de Entidades Aseguradoras y Reaseguradoras:

    Registro administrativo dependiente de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones en el que que contienen los datos relativos a estas entidades.

  • Registro de Entidades Depositarias:

    Registro administrativo en el que figura la resolución de la autorización previa y la inscripción, denominación, domicilio social, administradores y altos cargos de la Entidad a quienes se hubiese apoderado para el ejercicio de las funciones de la Entidad Depositaria de Fondos de Pensiones; y la relación de administradores, Directores o Gerentes que estuviesen apoderados.

  • Registro de Entidades Gestoras:

    Registro administrativo dependiente de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, en el que figuran las resoluciones sobre autorización previa e inscripción; denominación y domicilio social; nombres de administradores y altos cargos de la Entidad; capital social, Fondo mutual o Fondo permanente de la Casa Central; modificaciones estatutarias; Fondos de Pensiones gestionados; y cualesquiera otros datos que se determinen.

  • Registro de Mutualidades:

    Libro del Registro de Entidades Aseguradoras dedicado a las Mutualidades de Previsión Social, en el que se inscriben las autorizaciones administrativas, las modificaciones de estatutos, el nombramiento y cese de los miembros de la Junta Directiva, los acuerdos de fusión, escisión y transformación, la revocación de la autorización, y cuantos otros se determinen.

  • Registro de Planes y Fondos de Pensiones:

    Registro administrativo en el que deben inscribirse los Fondos de Pensiones tras la obtención de la previa autorización administrativa. En él también consta el Plan o Planes de Pensiones integrados en el Fondo.

  • Registros Administrativos:

    Están Formados por el Registro de Actuarios, el Registro de Auditores, el Registro de Entidades Aseguradoras, el Registro de Entidades Gestoras, el de Entidades Depositarias, el de Mutualidades y el Registro de Planes y Fondos de Pensiones.

  • Reglamento de gestión:

    Conjunto de normas que, cumpliendo los requisitos establecidos en la legislación vigente, regula y rige las características de un Fondo de Inversión y su funcionamiento.

  • Rendimientos Netos:

    Diferencia, positiva o negativa, entre ingresos íntegros y los gastos deducibles.

  • Rendimientos de Actividades Económicas:

    Aquellos que procediendo del trabajo personal, del capital, o de ambos, supongan la ordenación por cuenta propia de medidos de producción, de recursos humanos, o de ambos, con la finalidad de intervenir en la producción o distribución de bienes o servicios.

  • Rendimientos del Capital Mobiliario:

    Totalidad de las utilidades o contraprestaciones, cualquiera que sea su denominación o naturaleza, dinerarias o en especie, que provengan, directa o indirectamente, del capital mobiliario y, en general, de bienes o derechos no clasificados como inmobiliarios, de los que sea titular el contribuyente y no se hallen afectos a actividades económicas realizadas por el mismo.

  • Rendimientos del Capital:

    Totalidad de las utilidades o contraprestaciones, cualquiera que sea su denominación o naturaleza, dinerarias o en especie, que provengan, directa o indirectamente, de elementos patrimoniales, bienes o derechos, cuya titularidad corresponda al contribuyente y no se hallen afectos a actividades económicas realizadas por el mismo.

  • Rendimientos del Trabajo:

    Contraprestaciones o utilidades, cualquiera que sea su denominación o naturaleza, dinerarias o en especie, que deriven, directa o indirectamente, del trabajo personal o de la relación laboral o estatutaria y no tengan carácter de rendimientos de actividades económicas.

  • Renta fija:

    Conjunto de activos financieros que reportan una rentabilidad periódica (bonos, pagarés, etc). La renta fija no implica la seguridad de cobro, que depende de la solvencia del emisor.

  • Renta variable:

    Expresión genérica que se aplica al mercado de acciones. Se llama así porque la rentabilidad depende del pago variable de los dividendos el cual a su vez depende de los beneficios de la sociedad y de su política de dividendos.

  • Rentabilidad interanual:

    Cálculo del porcentaje de beneficio o pérdida que obtiene el inversor, considerando como horizonte temporal los últimos 12 meses.

  • Rentabilidad:

    Ganancia total (plusvalía y renta generada) por unidad invertida en un determinado periodo.

  • Rentabilidad:

    Cálculo del porcentaje de beneficio o pérdida que obtiene el inversor, desde que suscribe las participaciones hasta el día de referencia para su cálculo.

  • Repos:

    Operaciones con pacto de recompra a muy corto plazo. Suelen formar parte de la cartera de los fondos para colocar parte de su liquidez a cambio de una rentabilidad atractiva. Están presentes especialmente en los fondos del mercado monetario.

  • Residente:

    La normativa española determina que una persona es residente fiscal en España cuando permanece más de 183 días al año en territorio español, o cuando sea aquí donde radique el núcleo principal o la base de sus intereses económicos o de sus actividades empresariales o profesionales.

  • Retribución:

    Recompensa o pago por algún servicio o condición.

  • Revisión de Planes:

    El sistema financiero y actuarial de los Planes deberá ser revisado por actuario y, en su caso, rectificado, al menos, cada tres años, teniendo en cuenta la evolución de los salarios, la rentabilidad de las inversiones, las tasas de mortalidad del colectivo, la supervivencia de los pasivos, y las demás circunstancias concurrentes.

  • Riesgo de crédito:

    Imposibilidad por parte del emisor del título de hacer frente al pago de los intereses o de la cantidad invertida inicialmente. Este riesgo se mide a través de la calidad crediticia (rating) emitida por las Agencias de Rating, que permite comparar de forma homogénea las diversas emisiones que se negocian en el mercado.

  • Riesgo de mercado:

    El riesgo de mercado es la pérdida potencial ante movimientos adversos en las variables del mercado que afecten los precios de los activos

  • Riesgo de tipo de cambio:

    Riesgo de que se produzcan variaciones desfavorables en el tipo de cambio. Se incurre en este riesgo en el caso de que la rentabilidad de los activos extranjeros se vea mermada al obtener su valor en euros.

  • Riesgo de tipo de interés:

    Riesgo de que varíen los tipos de interés y, por tanto, el precio de los activos de renta fija.

  • Riesgo:

    Probabilidad de sufrir una pérdida por la inversión realizada. A mayor riesgo asumido, se debe esperar una ganancia mayor de la inversión.

  • Riesgo:

    Probabilidad de sufrir una pérdida en la inversión realizada. A mayor riesgo asumido, debe esperarse una ganancia mayor de la inversión.

  • R²:

    Coeficiente que en una regresión mide el porcentaje de la varianza de la variable dependiente que es explicado por las variables independientes. Es una medida de la bondad del ajuste y de las predicciones que a través de él se pueden realizar.

  • Ráting:

    Calificación de un fondo de inversión por una serie de parámetros, como la rentabilidad y el riesgo. De este modo, no se analiza la inversión sólo por la rentabilidad obtenida. Existen agencias de calificación especializadas en el análisis de los fondos, como Standard&Poor's.

  • Régimen transitorio:

    Las participaciones de fondos de inversión adquiridas antes del 31/12/1994 reducirán la ganancia patrimonial, en su caso, por la aplicación del coeficiente corrector del 14,28% y esto se hará por cada año que exceda de dos, redondeando por exceso el número de años que van desde la fecha de compra hasta el 31/12/1996. Estas ganancias de más de un año se integran en la base imponible especial tributando al tipo fijo del 15%.

S
  • SICAV:

    Sociedad de inversión de capital variable, cuyo objeto es la inversión de los activos en cartera. A medida que aparecen más inversores que desean participar en la sociedad, se emiten nuevas acciones. De la misma forma, cuando desinvierte, se reduce el capital de la misma.

  • Servicios Pasados:

    Son los prestados con carácter previo a un momento determinado. Para el personal en activo a la fecha de entrada en vigor de la Ley de Planes y Fondos de Pensiones, podrán reconocerse derechos por servicios pasados derivados de compromisos anteriores a 17 de septiembre de 1986, formalizados en Convenio Colectivo o disposición equivalente.

  • Sharpe:

    Ratio muy utilizado a la hora de evaluar un fondo con respecto al resto de productos de su categoría y que resulta del cociente de su rentabilidad y su volatilidad en un periodo de tiempo determinado, que suele ser de tres años. Cuanto mayor sea el ratio, mejor será la calidad de gestión del fondo, ya que ofrece una rentabilidad más alta por cada unidad de riesgo.

  • Sociedad gestora:

    Entidad que gestiona el fondo y decide cual es la política de inversión a seguir, selecciona los valores e instrumentos financieros que se van a comprar y vender.

  • Subplanes:

    Dentro de un mismo Plan de Pensiones de Empleo es admisible la existencia de subplanes, incluso si estos son de diferentes modalidades o articulan en cada uno diferentes aportaciones y prestaciones. La integración en cada subplan y la diversificación de las aportaciones del promotor debe realizarse conforme a criterios establecidos mediante acuerdo colectivo o disposición equivalente o según lo previsto en las especificaciones del Plan de Pensiones.

  • Swap:

    Instrumento financiero derivado que consiste en el intercambio de flujos financieros futuros entre dos partes, a un precio y a unos plazos predeterminados.

T
  • TAE (tasa anual equivalente) o rentabilidad anualizada:

    Es la expresión en base anual de cualquier tipo de interés o rentabilidad simple. Representa la rentabilidad que se obtendría de los activos si el plazo de inversión fuera un año. Por ejemplo, una rentabilidad simple del 65% obtenida en un periodo de tres años equivale a una TAE de 18,17%; una rentabilidad simple del 2,5% en un periodo de 3 meses equivale a un 10,38% anual.

  • Tenedor:

    Poseedor legítimo de un título o valor.

  • Tipo de interés:

    Es la expresión que indica el valor temporal del dinero. El dinero tiene un valor temporal, o precio; quienes los prestan/invierten, precisan de un incentivo que les permita mantener su poder adquisitivo en el tiempo u obtener un beneficio por hacerlo.

  • Traking error:

    Se calcula como la desviación típica de las diferencias de rentabilidades entre fondo e índice. Constituye un indicador del riesgo del fondo en términos relativos, es decir, frente a su índice de referencia.Un tracking error cercano a cero representa un comportamiento similar al del de su índice de referencia. Cuanto mayor sea este ratio mayor será la desviación de sus rendimientos respecto a los de su índice de referencia.

V
  • VAR:

    Value at Risk (valor en riesgo). Máxima rentabilidad potencial diaria del fondo estimada con un 99% de probabilidad. Se calcula como la media de los VaR diarios registrados en los tres meses precedentes.

  • Valor de adquisición de participaciones:

    Precio de suscripción de cada participación .

  • Valor de liquidación de participaciones:

    Precio de reembolso de cada participación

  • Valor liquidativo:

    Resultante de dividir el patrimonio del fondo entre el número de participaciones existentes. Diariamente la Sociedad Gestora determina y publica el valor liquidativo del Fondo, en función de la valoración diaria del patrimonio.

  • Valor negociable:

    Todo derecho de contenido patrimonial, cualquiera que sea la denominación que se le dé, que, por su configuración jurídica propia y régimen de transmisión, sea susceptible de tráfico generalizado e impersonal en un mercado financiero

  • Vencimiento:

    Fecha en la que expira un título, garantía, etc.

  • Volatilidad:

    Fluctuación que sufre el valor de un bien (renta fija, renta variable, fondo de inversión, etc.) en un determinado período de tiempo.