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SICAV de Fondos

SICAV de Fondos

La SICAV de Fondos es una Sociedad de Inversión de Capital Variable que invierte la mayoría de su activo en acciones o participaciones de Instituciones de Inversión Colectiva (IICs).

 

La política de inversión de una SICAV de Fondos ha de seguir diversas pautas: 

  • En este tipo de sociedades, más del 50 % del activo debe estar invertido en acciones o participaciones de varias IICs de carácter financiero.
  • El límite de inversión en una misma IIC es del 45 % de su activo para un mínimo obligatorio de tres IICs. El exceso de inversión en otras instituciones puede materializarse en activos de renta fija o variable, teniendo en cuenta los límites generales de inversión.
  • Una SICAV de Fondos no puede invertir en una IIC que a su vez permita materializar más del 10 % de su activo en otras IICs.
  • Pueden invertir en IICs no financieras, previa autorización del Ministerio de Economía y la CNMV.

 

Las Instituciones de Inversión Colectiva (IICs) en las que una SICAV de Fondos invierte, deben cumplir ciertos requisitos: 

  • No pueden desvirtuar los estatutos y reglamentos de la SICAV de Fondos en cuanto a su objeto y límite de riesgos.
  • Deben ser IICs radicadas en países de la OCDE que no sean paraísos fiscales y que estén registradas y supervisadas.
  • Las acciones o participaciones de las IICs han de ser líquidas (negociadas en caso de sociedades o que garanticen los reembolsos cargo a su patrimonio) y su valor liquidativo ha de estar sujeto a la publicidad periódica reglada.
  • La SICAV de Fondos disfruta de la misma fiscalidad que la SICAV.
  • ¿Qué es el valor liquidativo?

    El valor liquidativo es el precio de cada participación en un momento determinado. Se calcula dividiendo el patrimonio del fondo entre el número de participaciones en circulación en ese determinado momento.

    Con carácter general, la entidad gestora calcula el valor liquidativo diariamente y tiene la obligación de hacerlo público a través de su página web y de los boletines de las bolsas de valores.

    Existen determinados fondos que, por su naturaleza o por las características de los activos en los que invierten, pueden calcular el valor liquidativo con una periodicidad superior.

  • ¿Qué es un depósito estructurado?

    Un depósito estructurado se caracteriza por vincular su rentabilidad a la evolución de determinados subyacentes. Estos pueden ser índices bursátiles, cestas de acciones, tipos de interés, inflación, divisas, etc.

    Existen multitud de estructuras diferentes en función principalmente de las condiciones que se han de cumplir para alcanzar los diferentes niveles de rentabilidad.

    Los depósitos estructurados cuentan con la misma garantía de devolución del principal que un depósito tradicional.

  • ¿Qué es un bono estructurado?

    Un bono estructurado se caracteriza por vincular su rentabilidad a la evolución de determinados subyacentes. Estos pueden ser índices bursátiles, cestas de acciones, tipos de interés, inflación, divisas, etc.

    Existen multitud de estructuras diferentes en función de las condiciones que se han de cumplir para alcanzar los diferentes niveles de rentabilidad o para amortizar total o parcialmente de forma anticipada el producto.

    La garantía de devolución del principal, total o parcial y del pago de los eventuales intereses de un bono estructurado corresponde al emisor del bono y en su caso al garante del mismo, con independencia de la entidad a través de la que haya sido adquirido.

  • Estado de posición:

    Es parte de la documentación pública que informa al partícipe de los movimientos por suscripciones o reembolsos en el fondo.

  • Euríbor:

    (Euro Interbank Offered Rate). Tasa de interés de referencia para la zona Euro.

  • Fecha de registro del fondo en la CNMV:

    Es el momento a partir del cual un fondo de inversión queda autorizado para su comercialización, dado que ha sido inscrito en los registros de la CNMV.