Glosario

A
  • Acreedor:

    El Acreedor inicia el proceso de cobro de los adeudos directos en virtud de una Orden de domiciliación emitida por el deudor que el acreedor debe recibir y custodiar.

  • Adeudo SEPA:

    Un adeudo directo SEPA es el medio de pago regulado por las normas de adeudos directos SEPA para la realización de adeudos directos en euros de unas cuentas bancarias a otras dentro de la zona SEPA.

  • Adeudo SEPA Básico - CORE:

    Es el medio de pago regulado por las normas del instrumento básico de adeudos directos SEPA para la realización de pagos de adeudos directos en euros en la SEPA de unas cuentas bancarias a otras (consumidores y no consumidores).

  • Adeudo SEPA Empresas - B2B:

    Es el esquema de pagos para que los clientes no consumidores efectúen adeudos directos SEPA. Producto exclusivo para acreedor y deudor no consumidor.

B
  • Beneficiario de una transferencia SEPA:

    Es el campo identificado en la orden de transferencia como destinatario de los fondos que recibirá por medio de un abono en la cuenta de pagos indicada en la orden.

  • BIC (Código Identificador del Banco):

    Es el código usado para identificar una entidad financiera en las operaciones de pago y otras operaciones financieras. Se trata de un estándar ISO (ISO 9362) asignado por SWIFT formado por 8 u 11 caracteres.

C
  • CCC:

    Código Cuenta Cliente, campo identificador de cuentas de 20 posiciones. Se forma Entidad (4 posiciones), oficina (4 posiciones) DC (2 posiciones) y Cuenta (10 posiciones).

  • CSB:

    Consejo Superior Bancario. Los Cuadernos bancarios Normas AEB, Asociación Española de la Banca, son una serie de normas y protocolos comunes a todas las entidades bancarias que operan en nuestro país y que fijan las características de los ficheros informáticos emitidos o recibidos por una entidad financiera.

  • Cuaderno 19.14:

    Normas relativas a los Adeudos Directos Sepa Básico - CORE.

  • Cuaderno 19.44:

    Normas relativas a los Adeudos Directos Sepa Empresas - B2B.

  • Cuaderno 34.14:

    Normas relativas a las transferencias SEPA. (SCT - SEPA Credit Transfer).

D
  • Denegaciones de adeudos directos SEPA:

    Son reclamaciones iniciadas por el deudor antes de la liquidación, por cualquier motivo, en las que se solicita a la entidad del deudor que no pague un adeudo directo.

  • Deudor:

    El pagador del adeudo que firma la orden de domiciliación al acreedor con el fin de otorgar su consentimiento y que éste pueda iniciar los cobros.

  • Devoluciones de adeudos directos SEPA:

    Son cobros que se desvían de la ejecución normal tras haber sido abonados al cliente beneficiario y son iniciadas por la entidad deudor ya sea por cuenta propia o a instancias de su cliente.

  • Devoluciones de transferencias SEPA:

    Son pagos que se desvían de la tramitación normal después de que los fondos hayan llegado a la entidad del beneficiario y que la entidad del beneficiario remite nuevamente a la entidad ordenante porque la transferencia puede ser tramitada con normalidad.

  • Día hábil:

    Día de apertura comercial de los intervinientes en la ejecución de un pago a los efectos necesarios para la ejecución de una operación de pago. A efectos interbancarios se sigue el calendario TARGET.

  • Día natural:

    Cualquier día del año.

  • Directiva de Servicios de pago:

    Directiva 2007/64/EC sobre los servicios de pagos en el mercado interior.

E
  • EEE:

    Espacio Económico Europeo.

  • Entidad beneficiaria:

    Entidad que recibe los fondos de la entidad ordenante para su abono en la cuenta del beneficiario, de acuerdo con la información proporcionada en la orden y según las características del instrumento de transferencia SEPA.

  • Entidad del acreedor:

    Entidad que realiza el cobro del recibo y con la que el acreedor ha firmado un acuerdo sobre las normas y condiciones aplicables a la provisión del servicio de adeudos SEPA. Basándose en este acuerdo, esta entidad recibe y ejecuta órdenes procedentes del acreedor mediante el envío de las instrucciones de cobro a la entidad del deudor.

  • Entidad del deudor:

    Entidad en la que el deudor de una operación de adeudo SEPA mantiene la cuenta de pago en la que efectuará el cargo.

  • Entidad ordenante:

    Entidad que realiza una transferencia de fondos a la entidad del beneficiario para ser abonada en la cuenta del beneficiario.

  • EPC:

    European Payments Council (Consejo Europeo de Pagos).

  • Esquema SEPA:

    El Esquema de pagos de la SEPA es un conjunto común de reglas, prácticas y normas comerciales para la provisión y el funcionamiento de un instrumento de pagos de la SEPA acordado a un nivel interbancario en un entorno competitivo.

  • Estado de posición:

    Es parte de la documentación pública que informa al partícipe de los movimientos por suscripciones o reembolsos en el fondo.

  • Euríbor:

    (Euro Interbank Offered Rate). Tasa de interés de referencia para la zona Euro.

F
  • Fecha de registro del fondo en la CNMV:

    Es el momento a partir del cual un fondo de inversión queda autorizado para su comercialización, dado que ha sido inscrito en los registros de la CNMV.

  • Fecha de vencimiento del adeudo directo SEPA:

    Es el día en el que el pago del deudor se hará efectivo a favor del acreedor. Corresponde a la fecha en que se realizará el cargo en la cuenta del deudor.

  • FIAMM:

    FIAMM (Fondos de Inversión en Activos del Mercado Monetario) Tipo de fondos que, por ley, deben realizar sus inversiones en títulos de renta fija de vencimiento a corto plazo (hasta 18 meses) y elevada liquidez.

  • FIM:

    (Fondos de Inversión Mobiliaria) Fondos cuyo objeto exclusivo es la compra, tenencia, disfrute y venta de valores y otros activos financieros. Los FIM invierten más del 90% de su activo en valores cotizados en mercados de valores: deuda pública, renta fija privada, acciones e instrumentos derivados. El plazo y porcentaje invertido en estos activos dependen de la política de inversión del fondo.

  • Folleto explicativo del fondo:

    Documento que explica las características de un fondo de inversión y todos aquellos aspectos relevantes sobre el mismo. Contiene los detalles sobre la sociedad gestora, su Consejo de Administración, la política de inversión del fondo, las comisiones etc. Tanto el primer folleto del fondo como las sucesivas actualizaciones son aprobados por la CNMV y se inscriben sus registros.

  • Folleto simplificado del fondo:

    Contiene de manera resumida información sobre el fondo, sobre los objetivos del mismo, perfil de riesgo, perfil del inversor al que va dirigido el fondo, e información económica y comercial del mismo. Es una parte de folleto completo del fondo que se utiliza como instrumento de la comercialización del mismo.

  • Fondandalucia:

    Fondo de inversión que invierte un porcentaje de su cartera en deuda de la Junta de Andalucía.

  • Fondo de Fondos:

    Fondos de inversión que invierten su patrimonio mayoritariamente en participaciones de otros fondos.

  • Fondo de inversión:

    Es un patrimonio perteneciente a una pluralidad de inversores, cuyo derecho de propiedad se representa en forma de participaciones, y que tiene como objeto exclusivo la adquisición, tenencia, disfrute, administración y enajenación de valores mobiliarios y otros activos financieros para compensar los riesgos, con una adecuada diversificación de los activos, sin asumir una participación mayoritaria económica o política en otra sociedad.

  • Fondo extranjero:

    Producto domiciliado en un país extranjeros, pero que está registrado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) para su comercialización en España.

  • Fondo garantizado:

    Fondo de inversión para el que existe garantía de un tercero y que asegura bien un rendimiento fijo o bien una cantidad vinculada a instrumentos de renta variable.

  • Fondos de acumulación:

    También llamados fondos de capitalización. Fondos de inversión que reinvierten los rendimientos que obtienen acumulados al patrimonio del fondo produciendo un incremento del valor liquidativo de las participaciones.

  • Fondos de dinero:

    Nombre por el que se conocen los Fondos de Inversión en Activos del Mercado Monetario (FIAMM). Reciben este nombre, debido a que, al tener una elevada liquidez, pueden ser considerados como sustitutivos del dinero.

  • Fondos de Divisas:

    Fondos de inversión que invierten en renta fija, renta variable o mixta de diversos mercados, por lo que sus activos patrimoniales se denominan en una cesta de divisas. Esto supone un riesgo adicional, el riesgo de tipo de cambio.

  • Fondos de Gestión Alternativa:

    Fondos de inversión que intentan obtener retornos en términos absolutos en vez de rendimientos relativos basados en ciertos índices de referencia como sucede con los fondos tradicionales, por lo que sus retornos no están influidos por la dirección de los mercados.

  • Fondos de inversión inmobiliaria:

    (FII) Fondos de inversión de carácter no financiero que permiten que el partícipe pueda invertir en bienes inmuebles a partir de cantidades relativamente pequeña. El propio fondo inmobiliario es el que compra, arrienda, mantiene y vende los inmuebles. Este tipo de fondos no puede desarrollar actividades diferentes tales como promoción inmobiliaria, construcción u otras determinadas en la normativa de fondos.

  • Fondos de reparto:

    Fondos de inversión que distribuyen con periodicidad dividendos entre sus partícipes. Se complementan con los Fondos de inversión de capitalización.

  • Fondos globales:

    Fondos de inversión sin definición precisa de su política de inversión, invierten en cualquier mercado, divisa o tipo de activo.

  • Fondos índice:

    El objetivo de estos fondos de inversión es conseguir una rentabilidad igual a la de un índice, que utilizan de referencia, mediante la formación de una cartera con una estructura similar a la composición del índice de referencia.

  • Fondos sectoriales:

    Fondos de inversión mobiliaria cuya cartera está formada mayoritariamente por renta variable de un sector o sectores determinados.

  • Fondos solidarios:

    Fondos de inversión caracterizados porque una parte de las comisiones que genera el fondo se ceden con una finalidad social, como puede ser a favor de organizaciones no gubernamentales.

  • Fondtesoros:

    Fondos de inversión impulsados por el Estado que invierten mayoritariamente en Deuda Pública.

  • Futuro financiero:

    Contrato de derivados que garantiza la compra o venta de un activo a un precio y una fecha concreta.

I
  • IBAN:

    International Bank Account Number. Código internacional para identificar de forma única las cuentas bancarias en cualquier institución financiera de cualquier país. Este estándar (ISO 13616, EBS 204) es una versión expandida del número de cuenta bancaria básico (BBAN), el CCC en el caso español.

  • Información del pago:

    Información sobre el pago transmitida al beneficiario/deudor a petición del ordenante/acreedor para facilitar la conciliación.

  • ISO 20022 XML:

    Formato utilizado para transferencias y adeudos SEPA. Obligatorio desde 01/02/2016. Ver XML.

M
  • Mandato:

    Orden de domiciliación en SEPA. Ver Orden de domiciliación.

N
  • Notificación previa de adeudos directos SEPA:

    Notificación que el Acreedor proporciona con suficiente antelación al Deudor sobre el importe y otras características básicas de la operación de adeudo. Se puede generar este aviso como una información por separado o incluyéndolo en una declaración regular, recibo o factura.

O
  • Operación de Transferencia:

    Una orden realizada por una entidad ordenante para hacer llegar la transacción a la Entidad del Beneficiario.

  • Operaciones R:

    Las transacciones de adeudo directo que se desvían de su ejecución normal dando lugar a procesos excepcionales se conocen como "Transacciones-R".

  • Orden de domiciliación/mandato:

    También denominada "mandato", constituye la autorización y expresión de consentimiento proporcionada por el deudor al acreedor con el fin de permitir a dicho acreedor iniciar los cobros mediante el cargo en la cuenta del deudor y de permitir a la entidad deudor atender dichas órdenes.

  • Orden de transferencia:

    Una instrucción dada por un ordenante a una entidad ordenante en la que solicita la ejecución de una transferencia.

  • Ordenante de transferencias SEPA:

    Es el cliente que inicia la transferencia proporcionando una orden a la entidad ordenante.

P
  • Participante:

    Entidad Ordenante/Entidad Beneficiario/Entidad Acreedor/Entidad Deudor. Parte del Esquema SEPA plenamente aceptada, de conformidad con los Rulebooks.

R
  • R²:

    Coeficiente que en una regresión mide el porcentaje de la varianza de la variable dependiente que es explicado por las variables independientes. Es una medida de la bondad del ajuste y de las predicciones que a través de él se pueden realizar.

  • Ranking:

    Es la clasificación de una familia de fondos de inversión, ordenados en función de la rentabilidad, riesgo, patrimonio o cualquier otro criterio. Standard and Poor's ha desarrollado su ranking de estrellas (Standard and Poor's Micropal Star Ranking(TM)), basado en la rentabilidad relativa del fondo.

  • Ráting:

    Calificación de un fondo de inversión por una serie de parámetros, como la rentabilidad y el riesgo. De este modo, no se analiza la inversión sólo por la rentabilidad obtenida. Existen agencias de calificación especializadas en el análisis de los fondos, como Standard&Poor's.

  • Rating crediticio:

    Calificación del pasivo de un agente emisor, basado en su capacidad para cumplir con sus obligaciones.

  • Ratio de Información:

    Es un indicador de rentabilidad y riesgo relativo respecto al índice de referencia del fondo. En concreto, mide la rentabilidad diferencial obtenida por el fondo frente al índice de referencia por unidad de riesgo relativo en el que ha incurrido. Este ratio se mide como: (rentabilidad del fondo - rentabilidad del índice de referencia) / tracking error. Se calcula en términos interanuales. Si el ratio es positivo y superior a uno significa que cada unidad de riesgo diferencial asumido se está viendo compensando con más de una unidad de exceso de rentabilidad frente al índice.

  • Ratio rentabilidad-riesgo:

    Se calcula como el cociente entre la rentabilidad y la volatilidad en términos interanuales. Constituye un indicador de la gestión del fondo en términos absolutos. En un contexto de rentabilidad positiva, este ratio representa la rentabilidad del fondo por unidad de riesgo asumido. Si el ratio es positivo, cuanto mayor sea su valor mejores resultados habrán arrojado el estilo de gestión representativo del fondo.

  • Rechazos de adeudo SEPA:

    Cobros que se desvían de la ejecución normal, antes de la Liquidación interbancaria.

  • Rechazos de transferencias SEPA:

    Tiene lugar cuando no se acepta una transferencia para su tramitación normal antes de la liquidación interbancaria.

  • Reembolso:

    Rescate o liquidación, total o parcial, de las participaciones de un fondo.

  • Reembolso de adeudo SEPA:

    Reclamaciones por parte del deudor donde solicita el reembolso de un adeudo directo. Cabe solicitar un reembolso tanto en el caso de pagos de adeudos directos autorizados como no autorizados, de conformidad con las normas y procedimientos enunciados la Ley 16/2009 de 13 de noviembre de Servicios de pagos. La solicitud de reembolso deberá remitirse a la entidad del deudor tras la liquidación y dentro del periodo regulado.

  • Referencia de la transacción:

    Código único asignado a las transacciones para identificar de forma única cada orden de pago.

  • Régimen transitorio:

    Las participaciones de fondos de inversión adquiridas antes del 31/12/1994 reducirán la ganancia patrimonial, en su caso, por la aplicación del coeficiente corrector del 14,28 % y esto se hará por cada año que exceda de dos, redondeando por exceso el número de años que van desde la fecha de compra hasta el 31/12/1996. Estas ganancias de más de un año se integran en la base imponible especial tributando al tipo fijo del 15 %.

  • Reglamento de gestión:

    Conjunto de normas que, cumpliendo los requisitos establecidos en la legislación vigente, regula y rige las características de un Fondo de Inversión y su funcionamiento.

  • Renta fija:

    Conjunto de activos financieros que reportan una rentabilidad periódica (bonos, pagarés, etc.). La renta fija no implica la seguridad de cobro, que depende de la solvencia del emisor.

  • Renta variable:

    Expresión genérica que se aplica al mercado de acciones. Se llama así porque la rentabilidad depende del pago variable de los dividendos el cual a su vez depende de los beneficios de la sociedad y de su política de dividendos.

  • Rentabilidad:

    Cálculo del porcentaje de beneficio o pérdida que obtiene el inversor, desde que suscribe las participaciones hasta el día de referencia para su cálculo.

  • Rentabilidad interanual:

    Cálculo del porcentaje de beneficio o pérdida que obtiene el inversor, considerando como horizonte temporal los últimos 12 meses.

  • Repos:

    Operaciones con pacto de recompra a muy corto plazo. Suelen formar parte de la cartera de los fondos para colocar parte de su liquidez a cambio de una rentabilidad atractiva. Están presentes especialmente en los fondos del mercado monetario.

  • Residente:

    La normativa española determina que una persona es residente fiscal en España cuando permanece más de 183 días al año en territorio español, o cuando sea aquí donde radique el núcleo principal o la base de sus intereses económicos o de sus actividades empresariales o profesionales.

  • Retribución:

    Recompensa o pago por algún servicio o condición.

  • Retrocesión de adeudo SEPA:

    Cuando el acreedor llega a la conclusión de que un cobro no debería haberse procesado, se puede utilizar una retrocesión después de la compensación y Liquidación por el acreedor para reembolsar al deudor el importe completo del cobro indebido.

  • Retrocesiones de transferencias SEPA:

    Se produce cuando el entidad ordenante solicita cancelar una transferencia SEPA.

  • Revocación de adeudo SEPA:

    Solicitudes por parte del acreedor para retirar la orden de cobro hasta la fecha acordada con la entidad del acreedor.

  • Riesgo:

    Probabilidad de sufrir una pérdida por la inversión realizada. A mayor riesgo asumido, se debe esperar una ganancia mayor de la inversión.

  • Riesgo de crédito:

    Imposibilidad por parte del emisor del título de hacer frente al pago de los intereses o de la cantidad invertida inicialmente. Este riesgo se mide a través de la calidad crediticia (rating) emitida por las Agencias de Rating, que permite comparar de forma homogénea las diversas emisiones que se negocian en el mercado.

  • Riesgo de mercado:

    El riesgo de mercado es la pérdida potencial ante movimientos adversos en las variables del mercado que afecten los precios de los activos.

  • Riesgo de tipo de cambio:

    Riesgo de que se produzcan variaciones desfavorables en el tipo de cambio. Se incurre en este riesgo en el caso de que la rentabilidad de los activos extranjeros se vea mermada al obtener su valor en euros.

  • Riesgo de tipo de interés:

    Riesgo de que varíen los tipos de interés y, por tanto, el precio de los activos de renta fija.

  • Rulebook de adeudo SEPA Básicos:

    Conjunto de normativas y estándares comerciales acordado por la comunidad bancaria europea que regula el proceso de las operaciones realizadas con este instrumento.

  • Rulebook del esquema de adeudo SEPA Empresas:

    El Rulebook fija normativas y estándares comerciales para el Esquema de adeudo directo de empresa a empresa de la SEPA.

  • Rulebook del esquema de transferencia SEPA:

    El Rulebook que fija normativas y estándares comerciales para el Esquema de transferencia de créditos de la SEPA.

S
  • SCT:

    Sepa Credit Transfer. Ver Transferencia SEPA.

  • SEPA:

    Acrónimo en inglés de Zona Única de Pagos en Euros (Single Euro Payments Area). SEPA es la zona en la que los ciudadanos, las empresas y otros actores económicos podrán efectuar y recibir pagos en euros, dentro de los estados miembros de la EEE, con las mismas condiciones básicas, derechos y obligaciones, con independencia del lugar en que se produzcan.

  • Share o SHA:

    El principio share de reparto de gastos aplicables a una operación significa que el ordenante y el beneficiario pagarán las correspondientes comisiones, si las hubiere, por separado e individualmente a su respectiva entidad. La base y nivel de las comisiones a los clientes son enteramente discrecionales para las instituciones de crédito individuales.

  • Sharpe:

    Ratio muy utilizado a la hora de evaluar un fondo con respecto al resto de productos de su categoría y que resulta del cociente de su rentabilidad y su volatilidad en un periodo de tiempo determinado, que suele ser de tres años. Cuanto mayor sea el ratio, mejor será la calidad de gestión del fondo, ya que ofrece una rentabilidad más alta por cada unidad de riesgo.

  • SICAV:

    Sociedad de inversión de capital variable, cuyo objeto es la inversión de los activos en cartera. A medida que aparecen más inversores que desean participar en la sociedad, se emiten nuevas acciones. De la misma forma, cuando desinvierte, se reduce el capital de la misma.

  • Sociedad gestora:

    Entidad que gestiona el fondo y decide cual es la política de inversión a seguir, selecciona los valores e instrumentos financieros que se van a comprar y vender.

  • Solicitud de cancelación de adeudo SEPA:

    Son solicitudes por parte de la entidad acreedora para retirar la orden de cobro antes de la liquidación.

  • Swap:

    Instrumento financiero derivado que consiste en el intercambio de flujos financieros futuros entre dos partes, a un precio y a unos plazos predeterminados.

T
  • Tenedor:

    Poseedor legítimo de un título o valor.

  • Términos y condiciones:

    Son las cláusulas aplicadas por las entidades a sus clientes (y que pueden incluir disposiciones relativas a sus derechos y obligaciones con respecto a los instrumentos de pago SEPA. Estas disposiciones también pueden estar incluidas en un acuerdo específico, según lo establezca la entidad).

  • Tipo de interés:

    Es la expresión que indica el valor temporal del dinero. El dinero tiene un valor temporal, o precio; quienes los prestan/invierten, precisan de un incentivo que les permita mantener su poder adquisitivo en el tiempo u obtener un beneficio por hacerlo.

  • Traking error:

    Se calcula como la desviación típica de las diferencias de rentabilidades entre fondo e índice. Constituye un indicador del riesgo del fondo en términos relativos, es decir, frente a su índice de referencia. Un tracking error cercano a cero representa un comportamiento similar al del de su índice de referencia. Cuanto mayor sea este ratio mayor será la desviación de sus rendimientos respecto a los de su índice de referencia.

  • Transacción de adeudo SEPA:

    Una Transacción de adeudo directo es el proceso completo de ejecución de un pago realizado mediante el uso de adeudo directo, iniciado con el cobro que realice el Acreedor hasta su finalización, que es o su ejecución normal o el Rechazo, Devolución, o Reembolso del cobro. Es el proceso de principio a fin de la tramitación de un pago por adeudo directo.

  • Transacción no autorizada:

    Cobro realizado sin consentimiento del deudor.

  • Transferencia SEPA:

    Instrumento de pago regulado por las normas del Esquema de transferencias SEPA para efectuar pagos de transferencias en euros a través de SEPA.

  • TXT:

    Archivo informático compuesto únicamente por texto plano, sin formato, sólo caracteres.

V
  • Valor de liquidación de participaciones:

    Precio de reembolso de cada participación.

  • Valor liquidativo:

    Resultante de dividir el patrimonio del fondo entre el número de participaciones existentes. Diariamente la Sociedad Gestora determina y publica el valor liquidativo del Fondo, en función de la valoración diaria del patrimonio.

  • Valor negociable:

    Todo derecho de contenido patrimonial, cualquiera que sea la denominación que se le dé, que, por su configuración jurídica propia y régimen de transmisión, sea susceptible de tráfico generalizado e impersonal en un mercado financiero.

  • VAR:

    Value at Risk (valor en riesgo). Máxima rentabilidad potencial diaria del fondo estimada con un 99 % de probabilidad. Se calcula como la media de los VaR diarios registrados en los tres meses precedentes.

  • Vencimiento:

    Fecha en la que expira un título, garantía, etc.

  • Volatilidad:

    Fluctuación que sufre el valor de un bien (renta fija, renta variable, fondo de inversión, etc.) en un determinado período de tiempo.

X
  • XML:

    eXtensible Markup Language. Archivo informático utilizado para almacenar datos en forma legible. Permite la compatibilidad entre sistemas para compartir la información de una manera segura, fiable y fácil. Ver ISO 20022 XML.